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華創(chuàng)證券8月22日發(fā)布公告。投資建議：當(dāng)前公司門店擴(kuò)張和內(nèi)生增長(zhǎng)有序進(jìn)行，業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)，同時(shí)考慮到即將進(jìn)入秋冬季，中醫(yī)診療終端需求旺盛，公司下半年業(yè)績(jī)有望進(jìn)一步加速。我們預(yù)計(jì)公司2023-25年凈利潤(rùn)為2.61億元、3.45億元和4.57億元，同比增長(zhǎng)42.5%、32.0%和32.7%；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)分別為2.81、3.65和4.77億元，同比增加40.2%、29.7%和30.9%。以經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為30.7、23.7和18.1倍。參考醫(yī)療服務(wù)可比公司，公司業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^快，應(yīng)當(dāng)享有一定溢價(jià)估值。我們以經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)，給予公司2023年60倍目標(biāo)PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)市值183億港元，對(duì)應(yīng)目標(biāo)股價(jià)76港元。維持“推薦”評(píng)級(jí)。
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