四季度以來，私募加快了對上市公司的調研步伐，尤其是百億元級私募，調研熱情明顯升溫。《證券日報》記者根據東方財富和私募排排網最新數據了解到，10月份，私募對上市公司的調研次數多達2553次，其中，25家百億元級私募的調研次數更是超過了200次。從調研對象來看，除了對特定對象進行常規(guī)調研外，醫(yī)藥類個股幾乎成為百億元級私募的“必選題”。
多位私募人士告訴《證券日報》記者，調研是機構間互相了解最直接的方式，從10月份的調研情況來看，醫(yī)藥、科技、消費類個股仍是重要對象，結合相關個股三季報數據，尋找確定性強的行業(yè)個股。展望四季度，基于對疫情管控、宏觀面向好等因素的預期，A股市場整體風險不會很多，結構性行情還會存在。
醫(yī)藥類公司成眾多私募
調研“必選題”
《證券日報》記者梳理數據發(fā)現，即便10月份有長假因素影響，但私募對上市公司的調研熱情仍然較高。根據東方財富Choice數據顯示，當月私募合計調研次數高達2553次，與9月份的2687次相比變動不大。同時，私募排排網數據顯示，當月25家百億元級私募調研次數也超過200次，其中，淡水泉最為“勤奮”，對25家上市公司進行了調研，位居首位。
具體來看，這些百億元級私募包括淡水泉、東方港灣、重陽投資、銀葉投資、彤源投資、盈峰資本、景林投資、凱豐投資和保銀投資等，通過實地走訪、業(yè)績說明會、電話會議等方式，對不同板塊進行了調研。
從調研板塊來看，百億元級私募仍然保持著各自的投資風格，重點關注醫(yī)藥、科技、新能源、運輸、電器和消費板塊。其中，醫(yī)藥板塊成為眾多私募的“必選題”，例如淡水泉對邁瑞醫(yī)療、東誠藥業(yè)、愛博醫(yī)療等進行了調研;重陽投資對魚躍醫(yī)療、愛博醫(yī)療進行了調研。此外，邁瑞醫(yī)療還獲得了源樂晟、凱豐投資等私募的青睞。
從調研內容來看，多數百億元級私募重點關注上市公司三季度經營情況。例如在淡水泉對中科電氣的10個問題中，前4個問題主要圍繞公司三季度銷量、凈利潤、業(yè)務拓展等方面展開。
市場信心回暖
結構性行情仍可期
記者了解到，私募除了對上市公司三季度經營有較高的興趣外，對四季度的預期也較為樂觀，其整體認為市場風險不大、結構性行情可期。
資瑞興投資總經理汪忠遠告訴《證券日報》記者，公司在10月份主要調研了偏上游資源和可選消費行業(yè)，看好金屬板塊。上游資源類行業(yè)是未來數年看好的板塊，有色和能源化工的相關公司都將受益;重點看好銅和其他新能源相關金屬，這是基于基建恢復和東南亞等國都需要銅進口。此外，車用銅預期將從2017年的18.5萬噸/年增至2027年的174萬噸/年，預期需求增長9倍，相關充電裝置等都會大幅增加用量。可選消費板塊包括汽車、家電、旅游酒店、航空、家居等，目前這幾個板塊持續(xù)受到資金青睞。預計四季度，A股還會維持震蕩狀態(tài)，上行有壓力、下行有支撐，但結構性行情仍可期。
金田龍盛投資總經理楊丙田向《證券日報》記者表示，國內疫情得到有效控制，經濟復蘇領先于其他國家，從上市公司披露的前三季度數據來看，部分行業(yè)公司業(yè)績持續(xù)回升，展望四季度，外圍市場有望企穩(wěn)，疊加國內資本市場改革預期持續(xù)強化，市場信心有望回暖。投資策略上，將持續(xù)關注醫(yī)藥、新能源汽車、5G后市場應用等板塊，或漲幅小、低估值和成長性確定的細分行業(yè)龍頭個股。對個人投資者而言，建議回避前期漲幅較大和業(yè)績持續(xù)下滑的品種，尤其是基本面不清晰且股價遠遠偏離合理估值的公司。
相聚資本創(chuàng)始人、總經理梁輝向記者表示，四季度A股市場機會將大于風險，但很難出現全面持續(xù)上行行情，更需要關注結構性機會。基于多方面因素考慮，四季度更應該關注優(yōu)質公司，尋找盈利質量高、真正有增長潛力的公司。
