1月9日早盤，金價上漲，刺激港A黃金股集體走高，截至發(fā)稿，A股紫金礦業(yè)漲超8%，赤峰黃金、銀泰黃金漲超3%，銅陵有色漲超5%，老鳳祥、中金黃金漲超2%；港股招金礦業(yè)、紫金礦業(yè)漲近9%，中國黃金國際、山東黃金漲近4%。

消息面上，繼新年第一周，黃金價格再度“暴走”。今日早間現(xiàn)貨黃金站上1870美元/盎司，為去年6月中旬以來首次，距離1900美元/盎司的大關(guān)越來越近。

此外，近期，美國期市對黃金的看漲情緒持續(xù)升溫。美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新數(shù)據(jù)顯示，1月3日當(dāng)周，COMEX黃金凈多頭頭寸增加5473手合約，至72805手合約，為近七個月多的新高。上周五公開的美國12月非農(nóng)數(shù)據(jù)好于市場預(yù)期，美聯(lián)儲最新會議紀(jì)要亦釋放堅(jiān)持加息的信號。

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值得注意的是，2022年全球央行購金量創(chuàng)出歷史最高水平，中國央行重啟購金。

根據(jù)世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年前三季度，全球央行購金量達(dá)到673噸，創(chuàng)出1967年有記錄以來最高水平。2022年在全球金融市場資產(chǎn)價格劇烈波動的背景下，各國央行選擇增持黃金以實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)、平抑波動、對抗通脹等目標(biāo)。2022年11月，中國人民銀行公布的官方儲備資產(chǎn)中黃金增加103萬盎司至6367萬盎司，這是繼2019年9月之后中國央行再次增加黃金儲備。

中信證券認(rèn)為，在全球金融資產(chǎn)大幅波動以及各國外匯儲備多元化的背景下，2022年全球央行購金量創(chuàng)出新高。央行增持黃金是金價上漲最有效的風(fēng)向標(biāo)之一，疊加美聯(lián)儲加息預(yù)期弱化、地緣政治沖突延續(xù)和經(jīng)濟(jì)衰退等因素支撐，金價有望保持上行趨勢，且本輪價格高點(diǎn)有望突破2020年前高。

對于金價的變化，銀河期貨對媒體表示，“最近幾天，影響金價的因素主要有兩個：其一，市場對歐美等國經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期仍然較強(qiáng)；其二，美聯(lián)儲12月份貨幣政策會議紀(jì)要以及官員講話表示討論降息為時尚早。在這種情況下，雖然避險(xiǎn)情緒依然促使金價走強(qiáng)，但漲幅較為平緩。”

美聯(lián)儲“鷹派”姿態(tài)打壓金價

上周市場最為關(guān)注的就是1月5日公布的美聯(lián)儲12月議息會議的會議紀(jì)要。在該次會議上，美聯(lián)儲將聯(lián)邦基金基準(zhǔn)利率上調(diào)50個基點(diǎn)，結(jié)束了此前連續(xù)加息75個基點(diǎn)的步調(diào)。

會議紀(jì)要顯示，官員們“強(qiáng)調(diào)了在將政策轉(zhuǎn)向更限制性立場時保持靈活性和可選性的必要性”，并在1月31日至2月31日將加息幅度縮減至25個百分點(diǎn)，會議紀(jì)要公布后，芝加哥商品交易所集團(tuán)的“美聯(lián)儲觀察”工具顯示，市場預(yù)測今年年底聯(lián)邦基金利率在4.5至4.75%，這比之前市場預(yù)期的4.75至5%峰值下降25個基點(diǎn)。

但是，美聯(lián)儲對于通脹的強(qiáng)硬態(tài)度仍未根本逆轉(zhuǎn)。紀(jì)要顯示，加息步伐放緩并不意味著金融狀況放松。“一些與會者強(qiáng)調(diào)，重要的是要清楚地表明，加息步伐放緩并不表示委員會實(shí)現(xiàn)其價格穩(wěn)定目標(biāo)的決心有所減弱，或者判斷通脹已經(jīng)處于持續(xù)下行路徑。”

而上周幾位美聯(lián)儲官員的講話也顯示，美聯(lián)儲需要看到“明顯更多的證據(jù)”表明通脹放緩，然后才能確信物價壓力得到控制；價格壓力可能“比預(yù)期更持久”。

美聯(lián)儲官員上月強(qiáng)調(diào)抗通脹決心，并對市場誤讀政策表示擔(dān)憂。美聯(lián)儲警告稱，金融條件“不合理”的放松會削弱美聯(lián)儲實(shí)現(xiàn)價格穩(wěn)定的努力。在該次會議召開前，市場預(yù)期2023年下半年美聯(lián)儲將會降息。紀(jì)要還警告不要“無端”放松金融條件，“由于貨幣政策通過金融市場發(fā)揮重要作用，金融環(huán)境的無端寬松，尤其是如果公眾對委員會的反應(yīng)功能存在誤解，將使委員會恢復(fù)價格穩(wěn)定的努力變得復(fù)雜化。”

財(cái)通證券分析稱，美聯(lián)儲加息放緩的基調(diào)疊加對經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期不斷升溫的擔(dān)憂情緒，使擁有相對更穩(wěn)定避險(xiǎn)屬性的黃金資產(chǎn)走強(qiáng)。中信建投期貨也認(rèn)為，短期內(nèi)美國經(jīng)濟(jì)的顯著下滑及遠(yuǎn)期通脹預(yù)期的下降拖累美元走勢，側(cè)面推動了金價反彈。此外，地緣政治的不確定因素也推動貴金屬持續(xù)走強(qiáng)。

分析師稱年內(nèi)或上破2000美元

隨著美國總體 CPI 和上周五非農(nóng)數(shù)據(jù)平均時薪低于市場預(yù)期，通脹指標(biāo)一直呈下降趨勢。這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)都將給美聯(lián)儲帶來壓力，使其盡快轉(zhuǎn)向。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，本周可能幫助金價突破1900美元的催化事件將是周四的CPI數(shù)據(jù)。如果周四美國 CPI 未能達(dá)到 6.6% 的共識，可能會看到黃金再次上漲。

對于金價未來走勢，富國銀行的實(shí)物資產(chǎn)策略主管John LaForge表示，金價已經(jīng)開始消化美聯(lián)儲暫停加息、隨后最終轉(zhuǎn)向的因素。　

“在過去的幾個月里，隨著所有關(guān)于美聯(lián)儲轉(zhuǎn)向的討論，黃金開始振作起來。2023年，黃金和白銀都將表現(xiàn)良好。白銀的表現(xiàn)可能會更好，”LaForge說。　富國銀行預(yù)計(jì)2023年金價將在1900美元至2000美元之間。他指出:“如果我們能達(dá)到這個目標(biāo)，我傾向于提高這些目標(biāo)。

另有美國銀行分析師認(rèn)為，黃金今年可能突破2000美元/盎司大關(guān)，再度接近2020年疫情后創(chuàng)下的歷史最高水平。花旗集團(tuán)分析師則預(yù)計(jì)，全球經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)上升可能會刺激資金流入黃金ETF，金價可能在2023年年中發(fā)力，今年的均價料將超過1900美元/盎司。

關(guān)鍵詞： 現(xiàn)貨黃金站上1870美元/盎司 多頭將向2000美金發(fā)起沖擊