8月8日，頭部房企再現危機，港股午后跌幅進一步加大，恒生科技指數一度大跌3%，最終收跌2.78%，恒指、國指分別下跌1.81%和2.18%，恒指跌超350點。

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盤面上，大型科技股全部下挫大市承壓明顯，碧桂園未如期支付債券息，內房股與物管股午后大跌，碧桂園重挫超14%，碧桂園服務跌近10%；近期活躍的汽車股集體低迷，教育股、鋰電池股、軍工股、手游股、蘋果概念股、大金融股等紛紛下跌。反之，避險情緒升溫，黃金股逆勢上漲，昨日大跌的醫藥股部分反彈，三桶油繼續昨日上漲行情，中國石油逆勢收漲1.6%。

具體來看：

科技股集體下挫，嗶哩嗶哩、京東跌超4%，百度、快手、美團跌超3%，阿里巴巴、騰訊、小米等權重股紛紛走低。

內房股、物管股齊走低。碧桂園跌超14%，碧桂園服務跌超9%，融創中國、新城發展跌超8%。個股消息面上，碧桂園未能支付應該于8月7日支付的兩筆美元債的票息，對此碧桂園回應表示，目前仍處在30天付息寬限期內，碧桂園正在積極優化資金安排，努力保障債權人的合法權益有30天寬限期，在積極優化資金安排。

汽車股跌幅居前，蔚來跌超5%，小鵬汽車、比亞迪股份、零跑汽車等跌超3%。方正證券指出，8月臺風、暴雨等惡劣天氣情況使得許多消費者暫時擱置了購車計劃，進而使得同比、環比明顯下降。7月31日-8月6日，乘用車日均零售量7.7萬輛，同環比分別下滑12.54%/下滑29.43%。乘用車日均批發量10.1萬輛，同環比分別下滑19.42%/下滑38.55%。

教育股走低，SDM教育跌超28%，東方甄選跌超5%，新東方-S、中國東方教育跌超4%。個股消息面上，光大證券表示，根據灰豚數據，東方甄選抖音平臺矩陣直播間5月至7月的日均總GMV、日均總觀看人數和綜合轉化率逐月下滑。該行認為，東方甄選抖音直播間已過流量強紅利期，或面臨用戶新鮮感下降及抖音推送減少的壓力，日均觀看人次逐月有所下滑。

黃金及貴金屬概念股漲幅居前，龍資源漲超9%，復興亞洲、中國黃金國際漲超4%，招金礦業、山東黃金等跟漲。西南證券表示，黃金上漲周期并未結束。美聯儲加息進入尾聲，貨幣周期的切換背景下，長端美債實際收益率和美元大周期仍向下；能源轉型、逆全球化及服務業通脹粘性下，長期通脹中樞難以快速回落；避險情緒頻發，黃金戰略配置地位提升。

鋼鐵股上漲，重慶鋼鐵股份漲超7%，大明國際漲超4%。東吳證券則表示，盡管目前仍處鋼鐵淡季，但在鋼廠限產預期和地產政策修復預期逐步強化、穩增長系列舉措有望持續推出的情況下，鋼鐵股票有望迎來估值和業績的雙重修復。

中醫藥股回暖，同仁堂國藥漲超2%，中國中藥、同仁堂科技、白云山跟漲。開源證券指出，本輪醫療反腐屬于新醫改的一部分，與醫保控費、藥占比、一致性評價、藥代備案制、兩票制、帶量采購等一脈相承，長期看利于產業創新升級和集中度提升。該行認為，醫藥板塊長邏輯沒有發生變化，結合反腐的長短期影響，建議關注院外占比高的板塊（如中藥OTC）等。

今日南下資金凈流入88.49億港元，其中港股通（滬）凈流入42.55億港元，港股通（深）凈流入45.94億港元。

展望后市，華泰證券認為，港股政策底已現，結構上仍存在進攻機會。市場關注點轉向對穩增長力度的博弈，有如下原因：一是恒指目前點位距1月高點仍有16%的空間，其中電商/生物醫療行業仍有21%/34%的空間；二是美國新增非農數據連續兩個月不及預期意味著就業市場大方向上仍在有序降溫，SPX指數Q2盈利增速顯示美國經濟小幅降溫，海外流動性預期有所改善；三是國內7月PPI同比或迎來22年年底以來首次企穩，國內經濟去庫→補庫的判斷或更為積極。

在配置方向上，該機構建議關注高性價比的結構：部分順周期行業（消費建材、工業金屬、鋼鐵）以及與1月末點位仍有較大修復空間的獨立景氣行業（游戲、電商、醫藥）。

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