“近期公司的業(yè)務(wù)重點都在發(fā)行新產(chǎn)品上，優(yōu)質(zhì)的銀行、信托渠道等，基本上被頭部私募占領(lǐng)了。”一家百億級私募基金人士表示，私募都是高凈值客戶，相對更為理性，也愿意逆勢布局。

據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，3月份百億級私募備案新產(chǎn)品數(shù)量超過130只，這在私募發(fā)行史上相當(dāng)罕見。以逆向投資著稱的淡水泉投資在3月份就備案了30只產(chǎn)品，為去年全年備案產(chǎn)品數(shù)的兩倍。

多家百億級私募表示，除了繼續(xù)關(guān)注科技板塊外，后續(xù)還將布局受益于內(nèi)需修復(fù)的消費、醫(yī)藥及房地產(chǎn)等領(lǐng)域。

在A股市場，百億級私募多為“價值投資”的堅定踐行者，偏向于逆向投資。

中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，3月份多家百億級私募密集備案新產(chǎn)品，合計超過130只。其中淡水泉3月份備案了30只產(chǎn)品，凱豐投資新備案了16只產(chǎn)品。此外，少數(shù)派投資、靈均投資、重陽投資同期分別備案了11只、10只、7只新產(chǎn)品。

“市場跌得越多，估值水平就越低，就越安全，所以我們現(xiàn)在依然保持滿倉。”少數(shù)派投資創(chuàng)始人周良近日在春季策略會上表示，國內(nèi)疫情防控態(tài)勢持續(xù)向好，社會經(jīng)濟(jì)生活逐漸恢復(fù)正常，而且國內(nèi)的貨幣政策、財政政策空間較大，對A股無須過于悲觀。

“其實當(dāng)市場比較瘋狂時，做價值投資非常難受，幾乎找不到合適的品種，但經(jīng)過3月的下跌后，現(xiàn)在又到了可以買入的時刻了。”某百億級私募掌門人坦言。

百億級私募產(chǎn)品密集發(fā)行，新募集來的資金如何布局?除了長期看好科技外，還流向了受益于內(nèi)需反彈的消費、醫(yī)藥和房地產(chǎn)等板塊。

私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至3月25日，證券私募基金中超5成倉位配置于中證信息行業(yè)，除此之外，私募基金的行業(yè)配置還主要分布于中證金融、中證醫(yī)藥和中證消費領(lǐng)域。

“從權(quán)重來講，我們目前的持股有5大方向：銀行、地產(chǎn)、保險、白酒和制造業(yè)龍頭。”周良分析稱，雖然歐美股市最近跌幅明顯，但沒有改變中國大藍(lán)籌估值是全球洼地的事實，從估值上來看，大藍(lán)籌的估值現(xiàn)在更安全，而且上述五大方向均由內(nèi)需驅(qū)動，在國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序推進(jìn)背景下，會有亮眼表現(xiàn)。

星石投資合伙人、首席研究官方磊在二季度策略會上也表示，由于短期外需羸弱，預(yù)計擴(kuò)大內(nèi)需的政策將會進(jìn)一步加碼，不僅兼具產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、新基建雙重逆周期屬性的科技成長股值得關(guān)注，受益于內(nèi)需修復(fù)、行業(yè)集中度持續(xù)提升的周期、消費類成長股的景氣度也有望提升。“在操作層面上，二季度甚至到三季度，科技、消費和周期板塊目前都有較好的投資機(jī)會，星石的倉位分布也將從科技一枝獨秀到上述三個領(lǐng)域全面開花。”

作者：馬嘉悅

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