在第13屆夏季大連達(dá)沃斯論壇上，參加“如今的影子銀行”分論壇的北京大學(xué)國家發(fā)展研究院黃益平教授發(fā)言指出，2019年初中國影子銀行規(guī)模達(dá)到了60萬億元人民幣，幾乎占據(jù)整個(gè)銀行業(yè)50%的貸款比例。他認(rèn)為中國影子銀行大都是想繞過法律法規(guī)，把表內(nèi)交易變成表外交易等因素所致，并指出對(duì)影子銀行監(jiān)管刻不容緩，稍有不慎就會(huì)危及中小企業(yè)。

所謂影子銀行，通常地說就是銀行的影子，它具有銀行的信用功能和信貸擴(kuò)張功能，而又不受正規(guī)金融監(jiān)管機(jī)制的管控和約束，資金流向隱蔽。至2019年初，我國影子銀行規(guī)模高達(dá)60萬億元人民幣，占2019年5月末銀行機(jī)構(gòu)貸款總額144.31萬億元的41.6%，占上半年社會(huì)融資規(guī)模總額211.06萬億元的28.4%。2008年美國次貸金融危機(jī)以及我國前幾年金融市場亂象引發(fā)的資金脫實(shí)向虛和空轉(zhuǎn)套利等亂象，都閃耀著影子銀行的身影。

從我國當(dāng)前金融運(yùn)行現(xiàn)狀看，影子銀行雖然對(duì)金融緊縮政策、利率限制等導(dǎo)致銀行信用中介功能下降起到了一定積極有效的功效，讓更多有融資需要的企業(yè)或個(gè)人獲得了融資滿足，在一定程度上化解了資金供需矛盾，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、正規(guī)金融機(jī)構(gòu)及民間金融組織帶來了豐厚的回報(bào)，但從更全面、更深層次看，影子銀行在我國依然存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。

一是影響了中央政府宏觀調(diào)控的嚴(yán)肅性、準(zhǔn)確性及金融監(jiān)管的有效性。因?yàn)橛白鱼y行更多成分是為利而生的，具有天然的叛逆性，他們往往不把宏觀調(diào)控政策當(dāng)回事，甚至于我行我素，只要有利可圖，便不惜違法違規(guī)。二是容易導(dǎo)致各類風(fēng)險(xiǎn)的相互傳染，最終有可能誘發(fā)金融危機(jī)。因?yàn)橛白鱼y行與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、非正常金融機(jī)構(gòu)相互交織，其間的利益盤根錯(cuò)節(jié)，很難對(duì)其進(jìn)行精準(zhǔn)有效的監(jiān)管。三是容易引發(fā)金融機(jī)構(gòu)之間的不正當(dāng)競爭，尤其會(huì)沖擊正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營堅(jiān)守。四是加劇金融市場亂象，有可能增加金融監(jiān)管的難度。

針對(duì)目前我國影子銀行實(shí)際及其有可能帶來的金融危害，筆者認(rèn)為對(duì)影子銀行監(jiān)管絲毫都不能放松，更不應(yīng)抱有任何僥幸心理，具體說，應(yīng)從四方面繼續(xù)加大對(duì)影子銀行的監(jiān)管：

其一，將所有影子銀行納入有效監(jiān)管范圍，不留任何監(jiān)管死角。

其二，及時(shí)研究和推出影子銀行風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，提高金融監(jiān)管的嚴(yán)密性。要求所有從事影子銀行活動(dòng)的金融組織，尤其是銀行金融機(jī)構(gòu)建立健全風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”，防止影子銀行風(fēng)險(xiǎn)的相互傳染，有效隔離影子銀行和正規(guī)金融體系之間的風(fēng)險(xiǎn)，也便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題、處理問題，提高對(duì)影子銀行監(jiān)管的有效性和嚴(yán)密性。

其三，集中力量加強(qiáng)對(duì)社會(huì)金融監(jiān)管，為控制影子銀行無序擴(kuò)張營造有利環(huán)境。目前我國影子銀行無序性和膨脹性主要集中在一些非銀行金融機(jī)構(gòu)及社會(huì)金融活動(dòng)中，比如小貸公司、典當(dāng)行及民間借貸活動(dòng)等等。由此，應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)對(duì)小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)行的管理，合理控制融資渠道和比例，限制杠桿率，及時(shí)糾正違規(guī)經(jīng)營行為，并將民間借貸活動(dòng)納入有效監(jiān)管范圍。

其四，加強(qiáng)對(duì)影子銀行的統(tǒng)計(jì)監(jiān)管，為監(jiān)管提供準(zhǔn)確的決策依據(jù)。應(yīng)將影子銀行納入金融統(tǒng)計(jì)范圍，及時(shí)健全社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)制度;并建立好社會(huì)信息監(jiān)測協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)信息共享和監(jiān)管協(xié)調(diào)，完善風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案，有效化解風(fēng)險(xiǎn)，將影子銀行引向健康發(fā)展軌道。

關(guān)鍵詞： 影子銀行風(fēng)險(xiǎn)