監(jiān)管層面又一次“拆彈”銀行危機(jī)，但事情似乎還未完結(jié)。

今日美股盤前，銀行股集體重挫，瑞士信貸一度跌近60%，瑞銀一度跌超12%。

(資料圖)

截至發(fā)稿，跌幅有所收窄，瑞信、桑坦德銀行跌超6%，瑞銀、荷蘭國(guó)際集團(tuán)、西班牙畢爾巴鄂銀行跌超5%，匯豐跌超4%，美國(guó)銀行、富國(guó)銀行、摩根大通、巴克萊銀行、花旗集團(tuán)跌超3%。

歐洲股市銀行股也一并走低，斯托克600銀行指數(shù)中的44只股票全部下跌，該指數(shù)自2月28日收于五年高點(diǎn)以來已下跌20%。荷蘭國(guó)際集團(tuán)下跌6.6%，德意志銀行下跌6.4%。

在瑞士政府的“撮合下”，瑞銀宣布將以30億瑞郎收購(gòu)瑞信，收購(gòu)價(jià)格較瑞信上周五的市值打了四折。在此次收購(gòu)后，面值約160億瑞郎(約合172億美元)的瑞信Additional Tier 1(AT1)債券將被完全減記，進(jìn)而引發(fā)部分銀行AT1債券暴跌，亞洲部分銀行的AT1債券已經(jīng)創(chuàng)下紀(jì)錄最大跌幅。

東亞銀行5.825%永續(xù)美元票據(jù)每1美元面值下跌9.4美分，至約80美分。匯豐銀行20億美元的AT1債券每1美元面值一度下跌10美分至85美分左右。

值得注意的是，在宣布收購(gòu)瑞信后，瑞銀的債務(wù)違約的保險(xiǎn)成本也飆升，1年期CDS躍升16個(gè)基點(diǎn)，至114個(gè)基點(diǎn)；5年期CDS擴(kuò)大4個(gè)基點(diǎn)，至179個(gè)基點(diǎn)。

AJ Bell金融分析主管Danni Hewson表示：“消除銀行業(yè)的一顆潛在定時(shí)炸彈，另一顆似乎就開始倒計(jì)時(shí)。盡管瑞銀宣布收購(gòu)陷入困境的瑞信，但市場(chǎng)仍然不滿意。”

華爾街空頭：

銀行危機(jī)是美股熊市結(jié)束的信號(hào)

對(duì)于近期的銀行業(yè)危機(jī)，摩根士丹利的策略師Michael Wilson表示，銀行系統(tǒng)的壓力標(biāo)志著美國(guó)股市熊市結(jié)束的痛苦且“惡性”的開端。

Wilson在一份報(bào)告中寫道：

隨著美聯(lián)儲(chǔ)/FFDIC為銀行存款”兜底“，許多股票投資者都在問，這是否是另一種形式的量化寬松。
但我們認(rèn)為，事實(shí)并非如此。相反，這代表著熊市結(jié)束的開端，因?yàn)樾刨J可用性的下降擠壓了經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

Wilson以華爾街最堅(jiān)定的空頭之一而聞名，曾準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)了美股去年的拋售和10月的反彈。他認(rèn)為：“熊市的最后一部分可能是惡性的，而且高度相關(guān)。”

他寫道：“過去一周發(fā)生的事件意味著，大部分經(jīng)濟(jì)體的信貸可用性正在下降，這可能是最終說服市場(chǎng)參與者收益估計(jì)過高的催化劑。”他補(bǔ)充道，信貸緊縮的風(fēng)險(xiǎn)大幅增加。

Wilson預(yù)計(jì)，隨著報(bào)告季的臨近，分析師將大幅降低預(yù)期，而企業(yè)則準(zhǔn)備以顯著的方式降低業(yè)績(jī)指引。他建議將倉(cāng)位放在防御性強(qiáng)、低貝塔系數(shù)的行業(yè)和股票上，同時(shí)警告投資者不要認(rèn)為大型科技股不受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)擔(dān)憂的影響。

在金融不穩(wěn)定加劇和周五通脹預(yù)期低于預(yù)期的背景下，市場(chǎng)上的大部分爭(zhēng)論現(xiàn)在都集中在美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)在3月21日至22日的會(huì)議上再次加息或暫停加息。

AllianceBernstein L.P.的亞太固定收益主管Brad Gibson表示：“美聯(lián)儲(chǔ)仍希望加息25個(gè)基點(diǎn)，并試圖向市場(chǎng)表明，加息仍側(cè)重于控制通脹。”

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