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8月16日，全球管理咨詢公司麥肯錫今日發(fā)布《麥肯錫中國(guó)養(yǎng)老金調(diào)研報(bào)告——擁抱老齡化時(shí)代：保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與中國(guó)養(yǎng)老保障的整合式探索》（下稱“報(bào)告”），從養(yǎng)老意識(shí)、養(yǎng)老儲(chǔ)備、產(chǎn)品偏好和提供方偏好四大維度評(píng)估國(guó)內(nèi)居民退休養(yǎng)老現(xiàn)狀及未來(lái)趨勢(shì)。根據(jù)麥肯錫調(diào)研，當(dāng)前“個(gè)人養(yǎng)老金”普及率高但購(gòu)買率偏低，國(guó)內(nèi)居民對(duì)“個(gè)人養(yǎng)老金”制度的了解度已達(dá)80%，但是實(shí)際購(gòu)買率僅為8%。其中，從“了解”到“開(kāi)戶”的轉(zhuǎn)化率為45%，而從“開(kāi)戶”到最終購(gòu)買的轉(zhuǎn)化率僅為23%。

“居民養(yǎng)老準(zhǔn)備存在信心、規(guī)劃、儲(chǔ)備三方面不足，而缺乏緊迫感被列為‘準(zhǔn)備未達(dá)預(yù)期’的首要原因?！眻?bào)告稱，例如，約70%的受訪者對(duì)能否“在財(cái)務(wù)上舒適地退休”存在不同程度擔(dān)心，約80%的受訪者表示自己“無(wú)明確養(yǎng)老退休規(guī)劃”， 75%的受訪者表示當(dāng)期養(yǎng)老儲(chǔ)備不足人民幣100萬(wàn)元。

其中，在上述提及的居民養(yǎng)老儲(chǔ)備不足方面，報(bào)告進(jìn)一步解釋，在逾九成表示當(dāng)前養(yǎng)老儲(chǔ)備“未達(dá)預(yù)期”的受訪者中，“缺乏緊迫感”被列為養(yǎng)老儲(chǔ)備“未達(dá)預(yù)期”的首要原因；與此同時(shí)，“精力與資金不足”（例如“支出壓力大，沒(méi)有多余資金做養(yǎng)老儲(chǔ)備”、“工作太忙，沒(méi)有多余精力考慮退休后的事情”），以及“需要專業(yè)支持”（例如“沒(méi)有清晰渠道可以做養(yǎng)老儲(chǔ)備投資”、“缺乏專業(yè)的養(yǎng)老/退休規(guī)劃師來(lái)幫我一起完成”），也是居民在做養(yǎng)老儲(chǔ)備時(shí)遇到的兩大挑戰(zhàn)。因此，報(bào)告認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)在加強(qiáng)市場(chǎng)教育時(shí)需更加注重“緊迫感”的宣導(dǎo)，推進(jìn)從“了解”到“購(gòu)買”的轉(zhuǎn)化。

產(chǎn)品設(shè)計(jì)的期限方面，從調(diào)研反饋來(lái)看，55%的受訪者選擇3~5年后可取的中短期養(yǎng)老金融產(chǎn)品，同時(shí)約25%的受訪者（特別是稅前年收入在66萬(wàn)元以上的高收入人群）對(duì)長(zhǎng)期產(chǎn)品有明顯偏好。從這個(gè)維度來(lái)看，個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品有“保險(xiǎn)期限不短于5年”的強(qiáng)制約束，更符合偏好長(zhǎng)期投資的高收入者需求。

從調(diào)研反饋看，現(xiàn)有的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品設(shè)計(jì)與受訪者的普遍訴求也有一定差距。

具體來(lái)看，在領(lǐng)取方式方面，目前養(yǎng)老金產(chǎn)品領(lǐng)取方式較為單一，與客戶多樣化的領(lǐng)取訴求之間存在明顯差距。報(bào)告稱，從調(diào)研反饋來(lái)看，“每年領(lǐng)取固定金額”和“前10年多領(lǐng)，10年后少領(lǐng)”為最受歡迎的領(lǐng)取方式；同時(shí)，在北美等成熟養(yǎng)老金融市場(chǎng)，多樣化的養(yǎng)老金領(lǐng)取方式已成為金融機(jī)構(gòu)重要差異化價(jià)值主張。

在費(fèi)率結(jié)構(gòu)上，報(bào)告顯示，大眾對(duì)“超額業(yè)績(jī)費(fèi)用”的接受度遠(yuǎn)超過(guò)產(chǎn)品設(shè)計(jì)者的預(yù)期，因此金融機(jī)構(gòu)可考慮通過(guò)“超額業(yè)績(jī)費(fèi)用”來(lái)鼓勵(lì)更加積極的投資策略，以應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期通脹風(fēng)險(xiǎn)。從調(diào)研反饋來(lái)看，超過(guò)90%的受訪者表示可以接受超額業(yè)績(jī)費(fèi)用，甚至有約55%的受訪者表示“可以接受10%以內(nèi)的超額業(yè)績(jī)費(fèi)用”。

在附加服務(wù)方面，從調(diào)研反饋來(lái)看，養(yǎng)老居所、養(yǎng)老健康醫(yī)護(hù)以及養(yǎng)老生活輔助皆為“非財(cái)務(wù)福利”的重要價(jià)值選項(xiàng)。其中，對(duì)于機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的需求略高于其他服務(wù)。同時(shí)，近一半受訪者愿意為“健康及養(yǎng)老服務(wù)”支付額外費(fèi)用，而老年文娛活動(dòng)也在受訪者反饋中占據(jù)較高的重要性，顯著高于財(cái)富轉(zhuǎn)移及傳承養(yǎng)老金融相關(guān)服務(wù)，可見(jiàn)民眾對(duì)精神富足的追求。

此外，在銷售渠道方面，報(bào)告顯示，與購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品不同，受訪者在購(gòu)買養(yǎng)老金融產(chǎn)品時(shí)，更信賴、也更傾向于選擇銀行、保險(xiǎn)、券商及基金公司等成熟金融機(jī)構(gòu)，這四類機(jī)構(gòu)成為最受客戶青睞的“前三大渠道”。雖然在基金產(chǎn)品銷售方面，銀行渠道獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷；但在養(yǎng)老金產(chǎn)品上，保險(xiǎn)公司及其代理人渠道與銀行在受訪者心中的地位不相上下。面對(duì)養(yǎng)老這個(gè)長(zhǎng)期且復(fù)雜的課題，客戶信賴十分關(guān)鍵。

麥肯錫全球董事合伙人徐煒表示，縱觀產(chǎn)品設(shè)計(jì)、附加服務(wù)、客戶觸達(dá)等業(yè)務(wù)模塊，細(xì)分客群之間存在明顯的偏好差異；金融機(jī)構(gòu)需更加具體地為目標(biāo)客群打造量身定制的產(chǎn)品，并提供緊扣客群需求的渠道及增值服務(wù)，成為客戶養(yǎng)老退休的整體解決方案合作伙伴。商業(yè)養(yǎng)老金市場(chǎng)將迎來(lái)跨越式發(fā)展，國(guó)內(nèi)一眾領(lǐng)先銀行、保險(xiǎn)、資管機(jī)構(gòu)等也將迎來(lái)一次歷史性發(fā)展機(jī)遇。

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