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華安證券發布研究報告稱，維持固生堂（02273）“買入”評級，持續看好其未來增長的能力，略微上調預期，預計2023-25年將實現歸母凈利潤2.554.60億元人民幣。7月5日，固生堂附屬公司廣東固生堂收購：1）寶中堂嶗山100%股權，代價為人民幣6094.16萬元；2）寶中堂峨山100%股權，代價為人民幣783.02萬元。作為中醫醫療服務領域稀缺標的，固生堂業務韌性強，今年以來月度經營情況持續向好，內生和外延標的落地節奏明確。報告中稱，公司在上海地區再增兩店，版圖持續擴張，品牌影響力持續增強。公司公告以總價6877.18萬元收購寶中堂嶗山與寶中堂峨山兩家門店，上海地區門店再增兩家，截至目前公司體內醫療機構已有56家。從區位來看，兩家門診位于浦東地區，本次收購將幫助公司提升在浦東區域的影響力。從收購對價來看，2021年兩家門店實現營收約4800萬元，對價約1.4xPS。從門店質量來看，寶中堂嶗山具備“大病醫保”資質，上海市僅兩家中醫門診擁有該資質，從支付端角度看該資質有利于持續吸引患者就醫，醫保報銷比例更高。
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