鋼鐵板塊近期強勢反彈

7月25日至今鋼鐵ETF(515210)已強勢反彈超10%。供應方面，近期市場關于2023年鋼鐵行業限產消息不斷。此前，已有唐山出臺關于做好2023年粗鋼產量壓減工作的通知，要求2023年粗鋼產量不超去年;隨后云南省發改委出臺產量壓減工作函。

2023年上半年，全國粗鋼產量52688萬噸，同比上升1.3%。按照全年產量平控計算，下半年粗鋼產量需同比下降1.8%(876 萬噸)。粗鋼產量平控從2021年開始，2021、2022年每年都減產2000萬噸以上，如果按照全年減產2000萬噸計算，全年供應減少2%，下半年減少6%。我國粗鋼產能過剩，目前來看，無論是從雙碳角度還是維持行業盈利的角度，堅持產量平控壓減的趨勢不會變，因此未來鋼鐵供應會長期受限。

(相關資料圖)

在嚴禁新增粗鋼產能以及限產的背景下，鋼鐵供給失去彈性。因此一旦需求端出現改善，價格和盈利將顯示出更大的增長空間。

根據中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國鋼鐵行業深度調研與發展趨勢預測研究報告》顯示：

鋼鐵行業發展前景及市場投資

據相關數據，2022年，全球粗鋼產量為18.315億噸，同比下降4.3%;我國粗鋼產量10.13億噸，同比下降2.1%。我國粗鋼產量占全球比重達55.3%，較上年同比提升1.2個百分點。在主要鋼鐵生產公司排名中，中國寶武鋼鐵集團以131.84百萬噸粗鋼產量位居第一，遙遙領先第二名安賽樂米塔爾。

值得注意的是，我國鋼材出口已呈現連續13個月保持同比上升態勢。根據海關統計，2023年5月份，我國出口鋼材835.6萬噸，同比增長7.7%;1-5月，我國出口鋼材3636.9萬噸，同比增長40.9%。但是，當前我國鋼材出口價格優勢減弱明顯，在海外制造業景氣度下滑以及鋼鐵供給偏弱態勢逐漸緩解下，后期鋼材出口或面臨收縮壓力。

世界鋼鐵協會發布的4月版短期鋼鐵需求預測報告顯示，2023年全球鋼鐵需求將反彈2.3%，達到18.223億噸。制造業將引領鋼鐵需求的復蘇，但高利率仍將導致鋼鐵需求承壓。對于2024年全球鋼鐵需求，世界鋼鐵協會的一位高管最新表示，2024年全球鋼鐵需求將比今年增長1.3%。

鋼材產量與主要工業行業的終端消費趨勢密切相關。國家統計局日前發布的2023年上半年國民經濟數據顯示，上半年，全國生鐵產量4.52億噸，同比增長2.7%;粗鋼產量5.36億噸，同比增長1.3%;鋼材產量6.77億噸，同比增長4.4%。

鋼材產量增長反映經濟發展韌性

在周健奇看來，宏觀經濟面臨供給沖擊、預期轉弱的“三重壓力”在鋼鐵行業得到較為充分的反映。產量在一季度有一定幅度的增長，但下游需求是不足的，且預期不穩，形成了供大于求的市場壓力，體現為二季度產量增速下降的同時鋼鐵價格走弱。

“我國鋼鐵產量在錯綜復雜的國內外經濟形勢中依然保持了一定的增長幅度，這在全球市場并不多見，充分說明我國經濟發展具有很強的韌性?！敝芙∑嬲f，雖然市場自修復過程并不容易，但得益于我國超大規模的市場空間等多重因素相互促進，經濟恢復的態勢還是很明顯的。

鋼鐵行業需求分析

宏觀經濟面臨供給沖擊、預期轉弱的“三重壓力”在鋼鐵行業得到較為充分的反映。產量在一季度有一定幅度的增長，但下游需求是不足的，且預期不穩，形成了供大于求的市場壓力，體現為二季度產量增速下降的同時鋼鐵價格走弱。

一方面，市場正在發揮自動修復功能，鋼鐵企業、鋼貿商等市場主體積極調整經營策略，同時，新一輪市場重構也已開始。不僅僅是鋼鐵行業，其他行業也是如此，都將有利于緩解鋼鐵市場的供需失衡。

另一方面，政策支持作用將會逐步顯現，對下游重點用鋼行業市場需求有不同程度的帶動性。下半年，宏觀經濟將繼續呈現趨穩的態勢，鋼材市場仍有波動，但波動的幅度也將趨緩趨穩。從國內需求來看，下半年穩增長政策將在擴大內需方面加力，“金九銀十”有望呈現，下游行業在基建、汽車、家電、船舶、能源等領域將有階段性亮點。

鋼鐵行業報告對中國鋼鐵行業的發展現狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業的政策環境、經濟環境、社會環境及技術環境等方面分析行業面臨的機遇及挑戰。還重點分析了重點企業的經營現狀及發展格局，并對未來幾年行業的發展趨向進行了專業的預判。

本報告同時揭示了鋼鐵市場潛在需求與潛在機會，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

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