證券代碼：300724                 證券簡稱：捷佳偉創(chuàng)

        深圳市捷佳偉創(chuàng)新能源裝備股份有限公司

              向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券

(資料圖片)

               募集資金使用可行性分析報(bào)告

                  二〇二三年六月

     為了進(jìn)一步提升深圳市捷佳偉創(chuàng)新能源裝備股份有限公司（以下簡稱“捷佳

偉創(chuàng)”或“公司”）的綜合實(shí)力和核心競爭力，公司擬向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換

公司債券（以下簡稱“可轉(zhuǎn)債”）。公司對(duì)本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債（以下

簡稱“本次發(fā)行”）募集資金使用的可行性分析如下：

一、本次募集資金使用計(jì)劃

     公司本次發(fā)行擬募集資金總額不超過 96,100.00 萬元（含 96,100.00 萬元），

扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬用于以下項(xiàng)目：

                                                 單位：萬元

序號(hào)            項(xiàng)目名稱             項(xiàng)目總投資          擬利用募集資金額

              合計(jì)                  96,100.00       96,100.00

     如本次發(fā)行實(shí)際募集資金（扣除發(fā)行費(fèi)用后）少于擬投入本次募集資金總額，

公司董事會(huì)將根據(jù)募集資金用途的重要性和緊迫性安排募集資金的具體使用，不

足部分將通過自有資金或自籌方式解決。在不改變本次募集資金投資項(xiàng)目的前提

下，公司董事會(huì)可根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際需求，對(duì)上述項(xiàng)目的募集資金投入順序和金額進(jìn)

行適當(dāng)調(diào)整。在本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金到位之前，公司將根據(jù)募集資

金投資項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度的實(shí)際情況通過自有或自籌資金先行投入，并在募集資金到

位后按照相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的程序予以置換。

二、本次募集資金投資項(xiàng)目的具體情況

     （一）鈣鈦礦及鈣鈦礦疊層設(shè)備產(chǎn)業(yè)化

     公司擬投資 68,629.20 萬元，在江蘇省常州市建設(shè)“鈣鈦礦及鈣鈦礦疊層設(shè)

備產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”，主要建設(shè)內(nèi)容包括生產(chǎn)場地建設(shè)、生產(chǎn)研發(fā)設(shè)備購置安裝和軟

件購置等。

     本項(xiàng)目建設(shè)周期擬定為 2.5 年，項(xiàng)目建成完全達(dá)產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn) 160 臺(tái)磁控

濺射鍍膜設(shè)備（PVD）、119 臺(tái)反應(yīng)式等離子鍍膜設(shè)備（RPD）及 60 臺(tái)真空蒸

鍍?cè)O(shè)備（MAR），顯著提升公司鈣鈦礦及鈣鈦礦疊層電池核心設(shè)備相關(guān)產(chǎn)品的

生產(chǎn)能力和技術(shù)優(yōu)勢，進(jìn)一步鞏固公司市場競爭能力和行業(yè)領(lǐng)先地位。

  （1）順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，搶抓市場發(fā)展機(jī)遇

  隨著太陽能電池的轉(zhuǎn)換效率持續(xù)提升，成本持續(xù)下降，電池行業(yè)的集中度也

不斷提升，行業(yè)從同質(zhì)化競爭向注重高效化轉(zhuǎn)變。高效、低成本成為了技術(shù)主流，

太陽能電池設(shè)備行業(yè)向高效化、高產(chǎn)能化和智能化的競爭轉(zhuǎn)變。鈣鈦礦電池以其

高效率、低成本、制備工藝簡單等特點(diǎn)，被認(rèn)為是極具潛力的高效率低成本光伏

技術(shù)之一，在未來的光伏發(fā)電技術(shù)中將占據(jù)重要的地位。鈣鈦礦電池與晶硅電池

的疊加將進(jìn)一步提高電池片轉(zhuǎn)換效率，近年來也逐漸成為了世界光伏研究領(lǐng)域的

重要熱點(diǎn)方向。2023 年以來行業(yè)內(nèi)眾多電池片廠家及行業(yè)外新進(jìn)入者在新技術(shù)

路線上紛紛布局，帶動(dòng)了 TOPCon、HJT、IBC、HBC 等高效技術(shù)路線加速產(chǎn)業(yè)

化，推動(dòng)了鈣鈦礦及鈣鈦礦疊層技術(shù)加速研發(fā)。

  綜上，實(shí)施本項(xiàng)目是公司順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，搶抓市場發(fā)展機(jī)遇的重要舉措，

有助于提升公司在高效新型太陽能電池設(shè)備尤其在鈣鈦礦和鈣鈦礦疊層電池設(shè)

備領(lǐng)域的競爭力。

  （2）持續(xù)擴(kuò)大公司產(chǎn)品和技術(shù)的領(lǐng)先優(yōu)勢，加快產(chǎn)品升級(jí)迭代

  公司依托全面強(qiáng)大的真空鍍膜技術(shù)與多年沉淀的精密設(shè)備設(shè)計(jì)能力，在大尺

寸鈣鈦礦、全鈣鈦礦疊層、HJT/TOPCon 疊層鈣鈦礦領(lǐng)域的設(shè)備銷售持續(xù)放量。

公司具備鈣鈦礦及鈣鈦礦疊層 MW 級(jí)量產(chǎn)型整線裝備的研發(fā)和供應(yīng)能力，已向

十多家光伏頭部企業(yè)和行業(yè)新興企業(yè)及研究機(jī)構(gòu)提供鈣鈦礦裝備及服務(wù)，獲得了

越來越多客戶的關(guān)注與信任。

  本項(xiàng)目的實(shí)施有助于鞏固公司在鈣鈦礦電池設(shè)備領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢和技術(shù)領(lǐng)

先優(yōu)勢，加快鈣鈦礦電池設(shè)備相關(guān)產(chǎn)品后期驗(yàn)證，提升公司鈣鈦礦電池設(shè)備的生

產(chǎn)制造能力，實(shí)現(xiàn)鈣鈦礦電池規(guī)模生產(chǎn)能力，為客戶提供成套高效率鈣鈦礦及鈣

鈦礦疊層電池設(shè)備與工藝方案，推動(dòng)高端設(shè)備產(chǎn)品的迭代升級(jí)，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，

從而實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)。

  （3）鞏固公司行業(yè)領(lǐng)先地位，進(jìn)一步提升核心競爭力

  公司作為全球太陽能電池設(shè)備龍頭企業(yè)，在太陽能電池技術(shù)快速迭代的背景

下，完成了鈣鈦礦及鈣鈦礦疊層光伏電池技術(shù)整線裝備的深入布局，已成功研制

出磁控濺射鍍膜設(shè)備（PVD）、反應(yīng)式等離子鍍膜設(shè)備（RPD）、真空蒸鍍?cè)O(shè)備

（MAR）等一系列鈣鈦礦電池制作核心工藝設(shè)備。公司擬通過本項(xiàng)目的建設(shè)實(shí)

施，整合公司現(xiàn)有技術(shù)和項(xiàng)目實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，加速完成產(chǎn)品的優(yōu)化升級(jí)，提升公司在

鈣鈦礦和鈣鈦礦疊層電池市場競爭力，滿足公司市場擴(kuò)張的需要，提高公司的整

體盈利能力。

  公司必須緊跟市場趨勢，充分滿足客戶的需求，搶先占據(jù)鈣鈦礦電池這一重

要的戰(zhàn)略高地，進(jìn)一步提升公司的市場競爭力，鞏固公司市場領(lǐng)先地位。

  （1）光伏行業(yè)裝機(jī)規(guī)模持續(xù)增長，未來市場空間廣闊

  近年來，隨著國內(nèi)加快能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，在碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)引領(lǐng)和全

球清潔能源加速應(yīng)用背景下，光伏裝機(jī)容量持續(xù)攀升。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，

伏新增裝機(jī)量 95GW 到 120GW，繼續(xù)保持高速增長。隨著光伏行業(yè)持續(xù)增長、

電池技術(shù)迭代加速、電池轉(zhuǎn)換效率不斷提升以及制造成本加速降低的背景下，太

陽能電池設(shè)備行業(yè)向高效化、高產(chǎn)能化和智能化的競爭轉(zhuǎn)變，設(shè)備行業(yè)技術(shù)水平

不斷提升，市場需求持續(xù)增加，作為光伏高效路線重要環(huán)節(jié)的光伏設(shè)備行業(yè)將迎

來新的發(fā)展機(jī)遇。

  鈣鈦礦太陽能電池憑借高效率、低成本和日益提升的穩(wěn)定性，將逐步提高在

全球光伏市場的滲透率。鈣鈦礦和鈣鈦礦疊層電池在設(shè)備端和應(yīng)用端都具有廣闊

的市場空間，目前處于中試小批量生產(chǎn)階段。本項(xiàng)目的實(shí)施，有利于推動(dòng)鈣鈦礦

電池設(shè)備技術(shù)的成熟和規(guī)模化生產(chǎn)，搶占市場先機(jī)。

  （2）與國家政策鼓勵(lì)方向一致

可再生能源發(fā)展規(guī)劃》，提出“掌握鈣鈦礦等新一代高效低成本光伏電池制備及

產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)技術(shù)”及“開展新型高效晶硅電池、鈣鈦礦電池等先進(jìn)高效電池技術(shù)

應(yīng)用示范，以規(guī)模化市場推動(dòng)前沿技術(shù)發(fā)展，持續(xù)推進(jìn)光伏發(fā)電技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)

升級(jí)”。

科技創(chuàng)新規(guī)劃》，提出“積極發(fā)展新型光伏系統(tǒng)及關(guān)鍵部件技術(shù)、高效鈣鈦礦電

池制備與產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)技術(shù)”。

的指導(dǎo)意見》，將“發(fā)展先進(jìn)高效的光伏產(chǎn)品及技術(shù)”列為重點(diǎn)之一，提出“支

持高效低成本晶硅電池生產(chǎn)，推動(dòng) N 型高效電池、柔性薄膜電池、鈣鈦礦及疊

層電池等先進(jìn)技術(shù)的研發(fā)應(yīng)用，提升規(guī)?；慨a(chǎn)能力”。

  綜上，大力發(fā)展和加快鈣鈦礦及鈣鈦礦疊層電池技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，已經(jīng)成

為國家戰(zhàn)略性目標(biāo)規(guī)劃，符合國家的政策指導(dǎo)方向。

  （3）公司強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力保證募投項(xiàng)目順利實(shí)施

  公司建立了健全的研發(fā)體系，同時(shí)全面推進(jìn)“產(chǎn)學(xué)研”一體化建設(shè)，將設(shè)備

研發(fā)與電池制造工藝研發(fā)緊密結(jié)合，以滿足太陽能電池生產(chǎn)企業(yè)對(duì)提高轉(zhuǎn)換效率

和降低生產(chǎn)成本的需求。公司自成立以來，不斷進(jìn)行技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富產(chǎn)品

規(guī)格種類，推動(dòng)先進(jìn)晶體硅太陽能電池工藝技術(shù)的發(fā)展進(jìn)程，具有較強(qiáng)的技術(shù)研

發(fā)實(shí)力。公司作為太陽能電池設(shè)備的領(lǐng)先企業(yè)，在 PERC、TOPCon、HJT、IBC、

鈣鈦礦等技術(shù)路線上進(jìn)行了全面布局，并且推出了具有優(yōu)勢的差異化設(shè)備產(chǎn)品。

截至 2022 年 12 月 31 日，公司已取得專利 553 項(xiàng)，其中發(fā)明專利 48 項(xiàng)。

  公司作為光伏行業(yè)降本提效、實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)的重要參與者，在幫助客戶降低

晶體硅電池生產(chǎn)成本、提高電池轉(zhuǎn)換效率的同時(shí)，在技術(shù)研發(fā)和自主創(chuàng)新方面逐

漸形成了突出的核心競爭優(yōu)勢。公司強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力保障了募投項(xiàng)目在技術(shù)層面

的順利實(shí)施。

  （4）廣闊的市場及良好的客戶積累為本項(xiàng)目產(chǎn)能消化提供支持

  隨著雙碳目標(biāo)帶動(dòng)終端需求的擴(kuò)大、技術(shù)迭代的加快推進(jìn)，光伏行業(yè)將迎來

長期向好的發(fā)展。太陽能電池設(shè)備是太陽能光伏行業(yè)降本提效的核心驅(qū)動(dòng)力，公

司所處的太陽能電池設(shè)備產(chǎn)業(yè)具有廣闊的成長空間。

        公司通過多年的經(jīng)驗(yàn)積累，產(chǎn)品和服務(wù)不斷完善，在行業(yè)中形成了良好的口

碑和信譽(yù)，積累了一批高端客戶和合作伙伴，且基本為行業(yè)內(nèi)的重要企業(yè)。

        本項(xiàng)目總投資金額為 68,629.20 萬元，擬使用募集資金投入金額為 68,629.20

萬元，具體情況如下：

                                                   單位：萬元

 序

                投資項(xiàng)目            項(xiàng)目投資金額         擬投入募集資金金額

 號(hào)

               合計(jì)                  68,629.20        68,629.20

        本項(xiàng)目達(dá)成后預(yù)計(jì)稅后內(nèi)部收益率為 33.07%，稅后投資回收期為 5.56 年，

具備良好的經(jīng)濟(jì)效益。

        截至本報(bào)告出具日，本項(xiàng)目涉及的立項(xiàng)備案、環(huán)評(píng)批復(fù)等相關(guān)手續(xù)正在辦理

之中。

        （二）補(bǔ)充流動(dòng)資金

        公司擬使用本次募集資金中的 27,470.80 萬元補(bǔ)充公司流動(dòng)資金，以滿足公

司日常經(jīng)營資金需要，進(jìn)一步降低運(yùn)營成本、緩解未來營運(yùn)資金需求。

  （1）補(bǔ)充流動(dòng)資金，緩解資金壓力

  公司主要采用“預(yù)收款—發(fā)貨款—驗(yàn)收款—質(zhì)保金”的銷售結(jié)算模式，在日

常經(jīng)營中需要資金量較大。作為太陽能電池生產(chǎn)設(shè)備的提供商，在通常情況下，

公司生產(chǎn)的設(shè)備從發(fā)貨到驗(yàn)收確認(rèn)收入周期較長；而原材料標(biāo)準(zhǔn)件采購周期較

短，較多需要預(yù)付款。因此，公司在項(xiàng)目執(zhí)行環(huán)節(jié)中資金占用量較大，隨著業(yè)務(wù)

規(guī)模的擴(kuò)大，資金需求量也將逐漸上升。

  隨著未來公司募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，公司營業(yè)規(guī)模將進(jìn)一步顯著增長，

應(yīng)收賬款、存貨等占用的資金將保持同步增長，公司資金需求量將逐步增長。

  （2）改善公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

  公司在日常經(jīng)營中面臨著市場環(huán)境變化、國家信貸政策變化、流動(dòng)性降低等

風(fēng)險(xiǎn)。截至 2023 年 3 月 31 日，公司合并報(bào)表的資產(chǎn)負(fù)債率為 67.62%。本次募

集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，能夠增強(qiáng)公司的資金實(shí)力，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后能夠優(yōu)化公司財(cái)

務(wù)結(jié)構(gòu)，從而降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)公司長期持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

  （3）公司治理規(guī)范、內(nèi)控健全

  在募集資金管理方面，公司按照監(jiān)管要求建立了《募集資金管理制度》，對(duì)

募集資金的存儲(chǔ)、使用、管理、監(jiān)督等方面等進(jìn)行了明確規(guī)定。本次發(fā)行募集資

金到位后，公司董事會(huì)將持續(xù)監(jiān)督公司募集資金管理，以保證資金合理規(guī)范使用，

防范資金使用風(fēng)險(xiǎn)。公司良好的資金管理能力和有效的內(nèi)部控制，將保障公司有

效補(bǔ)充流動(dòng)資金，提高資金使用效率，支持業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

  （4）補(bǔ)充流動(dòng)資金符合相關(guān)規(guī)定

  本次募集資金部分用于補(bǔ)充流動(dòng)資金符合《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦

法》《<上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法>第九條、第十條、第十一條、第十三條、

第四十條、第五十七條、第六十條有關(guān)規(guī)定的適用意見—證券期貨法律適用意見

第 18 號(hào)》關(guān)于募集資金運(yùn)用的相關(guān)規(guī)定，方案切實(shí)可行。

  綜上，本次募集資金部分用于補(bǔ)充流動(dòng)資金具有必要性和可行性。

三、本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)狀況的影響

  （一）對(duì)公司經(jīng)營管理的影響

  本次募集資金投資項(xiàng)目符合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，符合公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展方

向，具有良好的市場前景和經(jīng)濟(jì)效益。

  本次募集資金投資項(xiàng)目的順利實(shí)施，有助于增強(qiáng)公司自主創(chuàng)新能力，提升公

司核心競爭力，有利于公司搶占市場先機(jī)，擴(kuò)大市場份額，鞏固市場地位。同時(shí)

募投項(xiàng)目結(jié)合了市場需求和未來發(fā)展趨勢，契合太陽能電池行業(yè)未來發(fā)展方向，

有助于提高公司整體競爭實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保持和鞏固公司在太陽能電池設(shè)備

行業(yè)的市場領(lǐng)先地位，符合公司長期發(fā)展需求及股東利益。

  （二）對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響

  本次募集資金到位后，公司總資產(chǎn)和總負(fù)債規(guī)模均將有所增長，資金實(shí)力進(jìn)

一步增強(qiáng)。可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股前，公司使用募集資金的利息償付風(fēng)險(xiǎn)較小。隨著可轉(zhuǎn)債

持有人陸續(xù)轉(zhuǎn)股，公司的資產(chǎn)負(fù)債率將逐步降低，有利于優(yōu)化公司的資本結(jié)構(gòu)、

提升公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

  本次發(fā)行募集資金擬投資的項(xiàng)目圍繞公司戰(zhàn)略和主營業(yè)務(wù)開展，募集資金項(xiàng)

目順利實(shí)施后，公司在相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢和市場競爭力將進(jìn)一步得以提升，從

而能夠更好地滿足快速增長的市場需求。但由于公司募集資金投資項(xiàng)目所涉及產(chǎn)

品的經(jīng)營效益需要一定的時(shí)間才能體現(xiàn)，因此短期內(nèi)不排除公司每股收益被攤薄

的可能性。

四、本次募集資金投資項(xiàng)目的可行性分析結(jié)論

  本次募集資金投資項(xiàng)目符合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，契合公司整體發(fā)展戰(zhàn)略，具

有良好的市場前景和經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債有利于提升

公司資金實(shí)力，提高市場競爭力，鞏固公司的市場地位，增強(qiáng)經(jīng)營業(yè)績。綜上所

述，本次募集資金投資項(xiàng)目具有必要性和可行性，符合公司及全體股東的利益。

              深圳市捷佳偉創(chuàng)新能源裝備股份有限公司董事會(huì)

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