2023年7月7日精鍛科技(300258)發(fā)布公告稱國(guó)泰君安趙水平 吳曉飛 管正月、銀河證券付琦媛、國(guó)元證券陳燁堯、前海博普章騰飛、汐泰投資范桂鋒、長(zhǎng)信基金李博華、華富基金康詩(shī)韻、諾安基金李順?lè)?023年7月5日調(diào)研我司。
具體內(nèi)容如下：
(資料圖)
問(wèn)：上半年的經(jīng)營(yíng)情況
答：公司在 2022 年報(bào)中披露了“2023 年公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃目標(biāo)為銷售收入同比2022 年不低于 20%的增長(zhǎng)”，根據(jù)當(dāng)前實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，公司有信心完成年初計(jì)劃。上半年收入增長(zhǎng)一方面是出口繼續(xù)保持增長(zhǎng)，另一方面是新能源板塊的增量。另從今年 5 月開(kāi)始，傳統(tǒng)燃油車市場(chǎng)也在逐步恢復(fù)，因此公司對(duì)全年實(shí)現(xiàn) 20%以上的收入增長(zhǎng)充滿信心。
問(wèn)：海外工廠進(jìn)展答：泰國(guó)工廠泰國(guó)公司正在辦理注冊(cè)，廠房在設(shè)計(jì)規(guī)劃中。泰國(guó)工廠第一期產(chǎn)品是將現(xiàn)給美國(guó)出口的業(yè)務(wù)和部分產(chǎn)能由總部轉(zhuǎn)移到泰國(guó)生產(chǎn)，以減少和避免美國(guó)加征關(guān)稅的影響。2022年公司給美國(guó)出口業(yè)務(wù)的收入占比 10%左右。
歐洲工廠鑒于國(guó)外客戶當(dāng)前考慮供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)和碳排放問(wèn)題優(yōu)于成本的競(jìng)爭(zhēng)力，大多客戶要求公司本土化生產(chǎn)才可以獲得新項(xiàng)目提名或供貨。今年公司已多次去歐洲拜訪客戶，并考察歐洲生產(chǎn)基地。公司初步計(jì)劃歐洲工廠第一階段租用廠房，投資小總成的裝配線，這樣建設(shè)周期短，投資風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。 北美工廠公司計(jì)劃近期去北美拜訪客戶和考察建廠。美國(guó)反通脹新法案實(shí)施之后，多家客戶希望公司去北美建立生產(chǎn)基地。具體建廠計(jì)劃待此次拜訪客戶后，綜合各家客戶項(xiàng)目和時(shí)間節(jié)點(diǎn)要求等信息再確定。問(wèn)：機(jī)器人業(yè)務(wù)進(jìn)展答：此類業(yè)務(wù)公司已在與潛在客戶進(jìn)行交流討論，公司很看好該行業(yè)未來(lái)的發(fā)展，將積極參與和布局。
問(wèn)：公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)答：公司今年業(yè)務(wù)預(yù)期燃油車業(yè)務(wù)占比 65%左右，新能源車業(yè)務(wù)占比 35%左右。
問(wèn)：公司的客戶結(jié)構(gòu)答：2023 年公司客戶結(jié)構(gòu)預(yù)期前兩名將維持不變，后續(xù)幾名將以新能源客戶為主。
問(wèn)：匯兌情況答：從當(dāng)前看，2023 年一季度匯兌有損失，二季度有收益。
問(wèn)：公司的新業(yè)務(wù)方向答：公司當(dāng)前新投產(chǎn)能新業(yè)務(wù)的方向主要是輕量化、新能源軸齒和電磁閥等，同時(shí)也將積極、及時(shí)適應(yīng)和布局其它新業(yè)務(wù)的拓展。
問(wèn)：寧波工廠情況答：預(yù)期寧波工廠今年扭虧，明年電磁閥產(chǎn)品等放量。
精鍛科技(300258)主營(yíng)業(yè)務(wù)：汽車差速器錐齒輪、汽車變速器結(jié)合齒齒輪、汽車變速器軸類件、EDL(電子差速鎖齒輪)、同步器齒圈、離合器驅(qū)動(dòng)盤(pán)轂類零件、駐車齒輪、新能源汽車用電機(jī)軸和差速器總成、高端農(nóng)業(yè)機(jī)械用齒輪等。精鍛科技2023一季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入4.48億元，同比上升10.84%；歸母凈利潤(rùn)4611.59萬(wàn)元，同比上升9.06%；扣非凈利潤(rùn)4281.06萬(wàn)元，同比上升18.75%；負(fù)債率44.15%，投資收益64.34萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用1409.76萬(wàn)元，毛利率28.04%。
該股最近90天內(nèi)共有9家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買(mǎi)入評(píng)級(jí)7家，增持評(píng)級(jí)2家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為13.98。
以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：
融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流入1.04億，融資余額增加；融券凈流入27.18萬(wàn)，融券余額增加。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，精鍛科技(300258)行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河一般，盈利能力一般，營(yíng)收成長(zhǎng)性一般。財(cái)務(wù)可能有隱憂，須重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：有息資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率。該股好公司指標(biāo)2星，好價(jià)格指標(biāo)2.5星，綜合指標(biāo)2星。(指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星)
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