央廣網(wǎng)北京8月20日消息（記者 馬文靜）8月20日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《商業(yè)銀行并購貸款管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》），向社會公開征求意見。

金融監(jiān)管總局指出，我國經(jīng)濟(jì)正處于新舊動能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時期，進(jìn)一步活躍并購市場有利于優(yōu)化資源配置，助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級，加快塑造經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動能、新優(yōu)勢。立足新形勢下并購市場發(fā)展需求，金融監(jiān)管總局對《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（銀監(jiān)發(fā)〔2015〕5號，以下簡稱《指引》）進(jìn)行了全面修訂并形成《辦法》。

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允許支持滿足一定條件的參股型并購交易

《辦法》拓寬了并購貸款適用范圍，在《指引》適用的控制型并購交易基礎(chǔ)上，進(jìn)一步允許并購貸款支持滿足一定條件的參股型并購交易。

《辦法》根據(jù)用途將并購貸款分為控制型并購貸款和參股型并購貸款。控制型并購貸款是指支持并購方用于獲得目標(biāo)企業(yè)或者資產(chǎn)控制權(quán)的貸款。參股型并購貸款是指支持單一并購方用于參股目標(biāo)企業(yè)，但未實(shí)現(xiàn)對目標(biāo)企業(yè)控制的貸款，但單次取得目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)比例不得低于20%。單一并購方已持有目標(biāo)企業(yè)20%及以上的股權(quán)，為進(jìn)一步提升對目標(biāo)企業(yè)持股比例，但未實(shí)現(xiàn)控制的，可以申請參股型并購貸款，但單次受讓或者認(rèn)購股權(quán)比例不得低于5%。

對銀行設(shè)置差異化展業(yè)資質(zhì)要求

《辦法》對商業(yè)銀行開展相關(guān)業(yè)務(wù)設(shè)置了差異化的展業(yè)資質(zhì)要求。

對開展控制型和參股型并購貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，在要求監(jiān)管評級良好、主要審慎監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)等要求的基礎(chǔ)上，《辦法》要求商業(yè)銀行上年末并表口徑調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額不低于500億元人民幣，開展參股型并購貸款業(yè)務(wù)的，上年末并表口徑調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額不低于1000億元人民幣。

《辦法》要求，商業(yè)銀行全部并購貸款余額占同期本行一級資本凈額的比例不得超過50%；參股型并購貸款余額不得超過本行全部并購貸款余額的30%。商業(yè)銀行對單一借款人的并購貸款余額占同期本行一級資本凈額的比例不得超過5%。

提高并購貸款占并購交易價款比例上限

《辦法》優(yōu)化了貸款條件，進(jìn)一步提高并購貸款占并購交易價款比例上限，延長貸款最長期限，更好滿足企業(yè)合理融資需求。

央廣財(cái)經(jīng)記者對比發(fā)現(xiàn)，相較于此前《指引》中“并購交易價款中并購貸款所占比例不應(yīng)高于60%”的要求，《辦法》明確，控制型并購貸款占并購交易價款的比例不得高于70%，權(quán)益性資金占并購交易價款的比例不得低于30%；參股型并購貸款占并購交易價款的比例不得高于60%，權(quán)益性資金占并購交易價款的比例不得低于40%。

對于貸款最長期限，《辦法》由此前《指引》中的“并購貸款期限一般不超過七年”的要求，調(diào)整為“控制型并購貸款期限原則上不超過十年，參股型并購貸款期限原則上不超過七年”。

強(qiáng)調(diào)償債能力評估

《辦法》指出，銀行應(yīng)在綜合考慮并購交易相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，重點(diǎn)評估并購方償債能力，同時關(guān)注并購后企業(yè)的發(fā)展前景、協(xié)同效應(yīng)和經(jīng)營效益，多維度評估對并購貸款的影響。

《辦法》提到，并購貸款可以用于置換并購方先期支付的并購價款，但不得用于置換已獲得的并購貸款。貸款辦理時間與擬置換的并購交易價款支付完成時間間隔不得超過一年。

《辦法》的意見反饋截止時間為2025年9月20日。金融監(jiān)管總局表示，歡迎社會各界提出寶貴意見，金融監(jiān)管總局將認(rèn)真研究各方反饋意見，進(jìn)一步修改完善《辦法》并適時發(fā)布實(shí)施，推動并購貸款業(yè)務(wù)健康發(fā)展，助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長動能。

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