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冬日的北京，一場(chǎng)關(guān)于“錢(qián)”的對(duì)話溫暖呈現(xiàn)。

12月11日，2025年度北京商業(yè)品牌大會(huì)金融消費(fèi)專題論壇在北京召開(kāi)。論壇期間舉行了題為“居民財(cái)富遷徙與牛市下財(cái)富‘前景’”的圓桌對(duì)話，工銀理財(cái)市場(chǎng)營(yíng)銷部總經(jīng)理宋禹君、 中信建投（601066）證券財(cái)富委副主任李響、嘉實(shí)財(cái)富副總經(jīng)理鄺霞、北京人壽總精算師邵寧等人圍繞存款搬家等熱點(diǎn)話題展開(kāi)討論。

工銀理財(cái)市場(chǎng)營(yíng)銷部總經(jīng)理宋禹君表示，對(duì)于剛剛從存款遷移出來(lái)、風(fēng)險(xiǎn)偏好極低的“新手”，理財(cái)凈值化帶來(lái)的波動(dòng)是他們需要面對(duì)的第一課。其中，入門(mén)級(jí)的R1產(chǎn)品最適配存款遷移客戶，可在保障本金安全的前提下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益。而對(duì)于那些愿意承擔(dān)稍高風(fēng)險(xiǎn)以換取更高收益的客戶，宋禹君也指出了進(jìn)階選擇：除R1產(chǎn)品外，純債類和“固收+”產(chǎn)品也是風(fēng)險(xiǎn)偏高客戶的可選產(chǎn)品。

當(dāng)話題轉(zhuǎn)向儲(chǔ)蓄類保險(xiǎn)產(chǎn)品的獨(dú)特價(jià)值時(shí)，北京人壽總精算師邵寧介紹，人壽保險(xiǎn)相較于股票、債券等金融工具，其獨(dú)特價(jià)值在于兼具風(fēng)險(xiǎn)保障與資產(chǎn)增值的雙重功能，在提供意外、醫(yī)療、重疾等基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的同時(shí)，通過(guò)保險(xiǎn)資金運(yùn)用實(shí)現(xiàn)保單現(xiàn)金價(jià)值的長(zhǎng)期復(fù)利增長(zhǎng)，提供跨周期的穩(wěn)健財(cái)富積累功能，在家庭綜合資產(chǎn)規(guī)劃中扮演不可替代的角色。

邵寧還就家庭保險(xiǎn)資產(chǎn)配置給出建議。他表示，以家庭年收入為核心測(cè)算基準(zhǔn)，多數(shù)普通家庭可以拿出5%—10%的收入優(yōu)先用于配置高杠桿保障型產(chǎn)品，包括重疾險(xiǎn)以彌補(bǔ)大病導(dǎo)致的收入損失與康復(fù)成本、百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)以解決大額醫(yī)療開(kāi)支風(fēng)險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)以保障家庭經(jīng)濟(jì)支柱的債務(wù)與責(zé)任，從而覆蓋核心風(fēng)險(xiǎn)。

邵寧還稱，在基礎(chǔ)保障配置完善的前提下，家庭可以結(jié)合生命周期、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及負(fù)債情況等因素進(jìn)行匹配長(zhǎng)期規(guī)劃的保險(xiǎn)配置。有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力的中年期家庭，保費(fèi)比例可提升至12%—15%，配置“保證+浮動(dòng)”理財(cái)類壽險(xiǎn)產(chǎn)品，匹配子女教育、養(yǎng)老規(guī)劃。進(jìn)入老年期后，建議側(cè)重配置一些能夠提供穩(wěn)定現(xiàn)金流的保險(xiǎn)產(chǎn)品，如養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，確保晚年生活有穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)來(lái)源。

在圓桌討論中，來(lái)自金融機(jī)構(gòu)的嘉賓還分享了他們?cè)趯?shí)踐中如何應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)、引導(dǎo)客戶走向理性。中信建投證券財(cái)富委副主任李響介紹，目前中信建投證券有三方面做法。一是重點(diǎn)打造“靈犀平臺(tái)”，為整個(gè)服務(wù)體系構(gòu)建一個(gè)強(qiáng)大的“智能大腦”；二是全面升級(jí)“優(yōu)問(wèn)系統(tǒng)”，構(gòu)建“智能+人工”融合的客戶服務(wù)響應(yīng)機(jī)制。三是探索建設(shè)“普惠中心”，構(gòu)建長(zhǎng)尾客群的集約化服務(wù)體系，打通CRM、集中交易等四大核心系統(tǒng)，建立統(tǒng)一客戶ID，推動(dòng)普惠數(shù)智平臺(tái)落地，夯實(shí)底層技術(shù)基座。

嘉實(shí)財(cái)富副總經(jīng)理鄺霞分享，服務(wù)客戶投資的起點(diǎn)應(yīng)該是賬戶思維，嘉實(shí)財(cái)富會(huì)給客戶提供一個(gè)基于客戶需求驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)品貨架，并提供持續(xù)陪伴的服務(wù)。為了支持賬戶思維和客戶需求驅(qū)動(dòng)理念的兌現(xiàn)，公司打造了一個(gè)包含保障、生息、增值三個(gè)不同功能區(qū)的產(chǎn)品貨架，并通過(guò)線上線下（300959）的陪伴，不斷把專業(yè)的賬戶思維、產(chǎn)品貨架以及配置的理念帶到客戶的身邊，直到賬戶投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

京東科技旗下京東肯特瑞相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，互聯(lián)網(wǎng)年輕投資者的典型特征是習(xí)慣了股票等的高波動(dòng)，對(duì)基金的“慢收益”缺乏耐心，還容易追漲殺跌。對(duì)此，京東肯特瑞的破局思路是用這類群體熟悉的語(yǔ)言和場(chǎng)景開(kāi)展投教，用數(shù)據(jù)和案例建立信任。背靠京東數(shù)億用戶，肯特瑞通過(guò)數(shù)據(jù)洞察，滿足海量互聯(lián)網(wǎng)用戶的多樣化需求，基金投顧服務(wù)可以做到“千人千面”。這背后，是通過(guò)數(shù)據(jù)洞察實(shí)現(xiàn)“精準(zhǔn)匹配”，遵循的是“懂客戶、懂資產(chǎn)、投顧優(yōu)化”的技術(shù)邏輯。

不難發(fā)現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士的建議共同指向一個(gè)核心：成功的財(cái)富管理不是追逐短期風(fēng)口，而是基于個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力、家庭生命周期和長(zhǎng)期財(cái)務(wù)目標(biāo)的系統(tǒng)性規(guī)劃。在居民財(cái)富遷徙的宏大敘事中，這些具體的建議如同一個(gè)清晰的“資產(chǎn)羅盤(pán)”，幫助每一個(gè)家庭在充滿機(jī)遇與挑戰(zhàn)的航程中，找到屬于自己的方向。

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