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特斯拉明確第三代機器人進展，提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展預(yù)期確定性和新技術(shù)落地預(yù)期。此前市場因為看到特斯拉機器人部門負責(zé)人離職，所以擔(dān)心特斯拉第三代機器人落地延后、未來量產(chǎn)預(yù)期放緩。本周特斯拉發(fā)布第二季度財報并舉辦電話會，我們看到特斯拉預(yù)期第三代機器人原型機將在3 個月內(nèi)完成并計劃在26 年初開始生產(chǎn)，因此我們認為市場對產(chǎn)業(yè)發(fā)展預(yù)期的確定性有望加強，同時，市場對新技術(shù)落地的預(yù)期也有望加強。　　特斯拉明確機器人進展，將加強市場對產(chǎn)業(yè)順利發(fā)展預(yù)期的確定性。特斯拉Q2 財報電話會明確機器人進展節(jié)奏，特斯拉表示第三代人形機器人Optimus 原型將在3個月內(nèi)完成，并計劃在26 年初開始生產(chǎn)，目標(biāo)未來5 年內(nèi)產(chǎn)量達到每月10 萬臺。　　特斯拉Q2 財報電話會也加強了機器人AI 進化的預(yù)期，特斯拉預(yù)期Robotaxi 快速發(fā)展，有望在2025 年底前將Robotaxi 服務(wù)擴展到覆蓋美國一半人口，而適用于汽車的優(yōu)化AI 推理的原則也適用于Optimus。在特斯拉公司的公開表述之下，我們認為市場將對新一代機器人順利落地預(yù)期的確定性將加強，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)公司的機器人業(yè)務(wù)發(fā)展的確定性加強。　　特斯拉明確機器人進展，將加強市場對新技術(shù)落地的預(yù)期。此前馬斯克曾表示第三代Optimus 將會有較大提升，市場預(yù)期其在運動協(xié)調(diào)性、復(fù)雜任務(wù)執(zhí)行能力等核心指標(biāo)上取得突破，市場也預(yù)期將在部分零部件和輕量化方面產(chǎn)生變化和進步。本次特斯拉明確了第三代機器人的進展和26 年初的生產(chǎn)計劃，我們認為市場對機器人新技術(shù)落地的預(yù)期將會加強，下階段的邊際預(yù)期將圍繞第三代機器人的新變化，我們預(yù)計符合新技術(shù)變化（如輕量化產(chǎn)品）的公司的盈利預(yù)期有望上升。　　我們看到特斯拉財報電話會提及第三代機器人原型的時間表，我們認為此前市場對機器人延后的擔(dān)憂將得到消化，市場對產(chǎn)業(yè)發(fā)展預(yù)期的確定性將加強；而隨著未來原型機信息釋放，我們認為市場對機器人新技術(shù)落地的預(yù)期也會加強。因此建議關(guān)注特斯拉機器人產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)具有龍頭地位的公司，以及關(guān)注機器人潛在的新技術(shù)變化：拓普集團(601689，買入)、三花智控(002050，買入)、震裕科技(300953，買入)、統(tǒng)聯(lián)精密(688210，未評級)、恒立液壓(601100，未評級)。　　風(fēng)險提示　　產(chǎn)品降價風(fēng)險、場景需求落地不明確導(dǎo)致低于預(yù)期、國家政策變化導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展放緩、海外龍頭廠商生產(chǎn)不及預(yù)期、行業(yè)融資不及預(yù)期、模型發(fā)展和數(shù)據(jù)采集慢于預(yù)期。【免責(zé)聲明】本文僅代表第三方觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。

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