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特斯拉明確第三代機器人進展，提升產業發展預期確定性和新技術落地預期。此前市場因為看到特斯拉機器人部門負責人離職，所以擔心特斯拉第三代機器人落地延后、未來量產預期放緩。本周特斯拉發布第二季度財報并舉辦電話會，我們看到特斯拉預期第三代機器人原型機將在3 個月內完成并計劃在26 年初開始生產，因此我們認為市場對產業發展預期的確定性有望加強，同時，市場對新技術落地的預期也有望加強。　　特斯拉明確機器人進展，將加強市場對產業順利發展預期的確定性。特斯拉Q2 財報電話會明確機器人進展節奏，特斯拉表示第三代人形機器人Optimus 原型將在3個月內完成，并計劃在26 年初開始生產，目標未來5 年內產量達到每月10 萬臺。　　特斯拉Q2 財報電話會也加強了機器人AI 進化的預期，特斯拉預期Robotaxi 快速發展，有望在2025 年底前將Robotaxi 服務擴展到覆蓋美國一半人口，而適用于汽車的優化AI 推理的原則也適用于Optimus。在特斯拉公司的公開表述之下，我們認為市場將對新一代機器人順利落地預期的確定性將加強，特斯拉產業鏈內公司的機器人業務發展的確定性加強。　　特斯拉明確機器人進展，將加強市場對新技術落地的預期。此前馬斯克曾表示第三代Optimus 將會有較大提升，市場預期其在運動協調性、復雜任務執行能力等核心指標上取得突破，市場也預期將在部分零部件和輕量化方面產生變化和進步。本次特斯拉明確了第三代機器人的進展和26 年初的生產計劃，我們認為市場對機器人新技術落地的預期將會加強，下階段的邊際預期將圍繞第三代機器人的新變化，我們預計符合新技術變化（如輕量化產品）的公司的盈利預期有望上升。　　我們看到特斯拉財報電話會提及第三代機器人原型的時間表，我們認為此前市場對機器人延后的擔憂將得到消化，市場對產業發展預期的確定性將加強；而隨著未來原型機信息釋放，我們認為市場對機器人新技術落地的預期也會加強。因此建議關注特斯拉機器人產業鏈內具有龍頭地位的公司，以及關注機器人潛在的新技術變化：拓普集團(601689，買入)、三花智控(002050，買入)、震裕科技(300953，買入)、統聯精密(688210，未評級)、恒立液壓(601100，未評級)。　　風險提示　　產品降價風險、場景需求落地不明確導致低于預期、國家政策變化導致行業發展放緩、海外龍頭廠商生產不及預期、行業融資不及預期、模型發展和數據采集慢于預期。【免責聲明】本文僅代表第三方觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。

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